Borsada temizlik operasyonun başladığı dönemde gözler Tera Yatırım ve sahibi Emre Tezmen’in yaptığı işlemlere çevrildi. Operasyonlar Tera Portföy Birinci Serbest Fon başta olmak üzere Tera Yatırım içerisinde kurulmuş bir sistem üzerinde yönetiliyor. Önce hisseler toplanıyor, sonra yukarı çekiliyor. Yan hesaplardan alınan mallar fon üzerinden çiziliyor ve hisse fiyat yükselişinden elde edilen fahiş kar kişilerin hesaplarına aktırılıyor. Borsa İstanbul üzerinden kaynağı belli olmayan paralar kişiler üzerinden sisteme sokuluyor.
Son günlerde borsa kulislerinde ‘bu kadar olmaz’ dedirten’ işte bu senaryo konuşuluyor.
Eski ismi Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (PEGYO) olan, ismi sayısız manipülasyona karışmış şirketin unvanı Pera Yatırım Holding olarak değiştirildi. Emre Tezmen yılın ilk günlerinde şirketin en büyük hissedarı konumuna geldiklerini açıkladı. Ama Tezmen, hisseleri toplamaya aylar öncesinden başladı. Bugün itibarıyla Tera Portföy Birinci Serbest Fon, şirketin yüzde 35’ine, Tera Yatırım ise yüzde 7.54’üne sahip.
HER TÜRLÜ TEDBİRE RAĞMEN YÜZDE 400 YÜKSELDİ
Hisseler iki ay gibi kısa sürede yüzde 400 oranında yükselirken devre kesici tedbirleri uygulandı. Olmadı, Borsa İstanbul aynı zamanda yatırımcıları da uyarı niteliğinde defalarca sordu, “Özel bir durum mu var?” diye. Yanıt ise klasik: “Kamuya açıklanmamış özel bir durum yoktur.”
Emre Tezmen’in sihirli değneği dokununca hisse 10 kat yükseliyor. Şirketin değeri bir anda 20 milyara çıkıyor. Hisse 2 liradan 20 liraya yükseldikten sonra Emre Tezmen yüzde 100 bedelli sermaye artırım kararı alıyor. Şirketin sermayesi bedelsiz artırılarak rekor seviyeye çekildikten sonra bedelli sermaye artırım kararı alınıyor. Son yıllarda uygulanan klasik yöntem burada da uygulanmak isteniyor. Bedelli sermaye artırımının halka arzdan farkı yok. Yani yeni bir halka arz daha yapılmak isteniliyor. Bedelli sermaye artırımı yöntemiyle yapılacak halka arzın miktarının büyük olması için önce bedelsiz ardından nakit yani bedelli sermaye artırım kararı alınıyor.
OPERASYONLARIN DUBAİ AYAĞI
Borsa manipülatörlerine operasyon yapılacağı korkusuyla Dubai’ye kaçtığı öne sürülen Mehmet Ali Ilıcak ve birlikte hareket ettiği Necmi Değerli ve ekürisi Yılmaz’ın Tera Yatırım ile olan ilişkileri biliniyor. Dubai’ye kaçan ekibin lideri olduğu ileri sürülen ve çok sayıda suçtan dolayı tutuklu yargılanan Nihat Özçelik hakkında İstanbul 29. Ağır Ceza Mahkemesi’nde 36 yıla kadar hapis istemiyle açılan dava devam ediyor.
BORSA OPERASYONU SONRASI HİSSELER TABAN OLDU
17 kişinin gözaltına alındığı borsa operasyonundan sonra Pera Yatırım Holding hisseleri taban taban düşmeye başladı.
Burada en önemli detay Tera Portföy Birinci Serbest Fon, bu kadar yüklü miktarda hisse alımı için kaynağı nereden sağlıyor?
Borsa kulislerine sızan iddialarda paranın kaynağı olarak Dubai ve Abu Dabi işaret ediliyor.
Mehmet Ali Ilıcak, Necmi ve Yılmaz hep birlikte Dubai’ye kaçıyor. Borsa operasyonu sonrasında da hisseler taban taban düşüşe geçiyor. Bu gelişmelerin tesadüf olması neredeyse imkansız!
YASA DIŞI BAHİS PARASI MI SİSTEME SOKULUYOR?
Birleşik Arap Emirlikleri’den (BEA) geldiği söylenen paranın kaynağı önemli! Kara para mı? Yasa dışı bahisten elde edilen para mı sisteme sokuluyor? Tera Portföy Birinci Serbest Fon’a giren paranın kaynağının araştırılması gerektiği ve gerçeklerin ancak o zaman ortaya çıkacağı ifade ediliyor.
Değeri 2 milyar seviyesinde olan şirketin piyasa ederi 20 milyar seviyesine çekilerek piyasadan toplanan hisseler fona aktarılıyor. Bir şekilde para sistem dışına çıkarılıyor. Film gibi izlenen bu işlemler ise borsa kulislerinde, “Borsa borsa olalı böyle operasyon görmedi” şeklinde tepkilere neden oluyor.
PARA BORSA ÜZERİNDEN SİSTEME SOKULUYOR
“Bu kadar da olmaz” dedirten operasyonda şirketin değeri 10 kat artırılıyor, sonra fon üzerinden alım yapılıyor ve milyarlarca lira sistem dışına çıkarılıyor. Bu tablo da kulislerde, “Kara para mı aklanıyor, paranın kaynağı nedir?” sorusunu gündeme getiriyor. Kamuoyu Tera Yatırım’dan ve Emre Tezmen’den paranın kaynağını açıklamasını bekliyor. Borsa tarihine geçecek bu operasyonların nasıl sonuçlanacağını tahmin etmek ise neredeyse imkansız!
TERA YATIRIM MERKEZLİ OPERASYONLAR
Tera Yatırım üzerinden yapılan operasyonlar Pera Yatırım Holding ile sınırlı değil. Aracı kurumun halka açtığı şirketlerin hisselerinde yaşanan olağandışı fiyat ve miktar hareketleri de sorgulanıyor. Bu şirketlerin başında ise Destek Finans Faktoring (#DSTKF) ve Vişne Madencilik (#VSNMD) geliyor.
Şubat ayı başında 37 liradan halka arz edilen Vişne Madencilik hisseleri Mart ayının ilk günlerinde 150 lirayı görüyor. Bir ayda yüzde 300 yükseliş hayatın doğal akışına aykırı! Pera Yatırım Holding’de olduğu gibi, Vişne Madencilik’in özsermayesi 2 milyar piyasa değeri 17 milyar. Yaklaşık 4.5 milyar piyasa değeriyle halka arz edilen şirket devasa altın rezervi mi buldu ki fiyat 37 liradan bir ayda 150 liraya fırladı?
Yoksa şirket halka arz edilirken yüzde 300 iskontolu mu değerlendi? Hisse fiyat tespitini yapan Tera Yatırım’ın kurduğu TLY Tera Portföy Birinci Serbest Fon, burada kullanılıyor. Halka açılan payların yaklaşık yüzde 10 payı bu fona geçiliyor. Yüzde 5.6’sı ise Tera Yatırım üzerinde kalıyor.
Hisseler işleme açıldıktan bir hafta sonra Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan açıklamada esas fon ortaya çıkıyor.
KAP’a yapılan açıklama şöyle: “Tera Portföy Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu ve yöneticisi olduğu Tera Portföy Birinci Serbest Fon portföyündeki Vişne Madencilik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VSNMD) paylarının toplamı 13.02.2025 tarihinde 7.147.567 TL nominal pay alımı sonucunda %5 sınırını aşarak % 8,049'a ulaşmıştır.”
PARA O KADAR BÜYÜK Kİ, HİÇBİR TEDBİR FAYDA ETMİYOR
Tera Portföy Birinci Serbest Fon devreye girdikten sonra yükselişi hızlanan hisselere yönelik ‘devre kesici’ , ‘volatil bazlı işlem’ tedbirleri uygulanmaya başlanıyor.
11 Şubat’ta borsada işlem görmeye başlayan hissede 25 Şubat tarihinde ‘fiyat istikrarı’ uygulaması da sona eriyor. Ancak hissede yükseliş devam ediyor.
Halka arzdan 17 gün sonra yani 28 Şubat’ta şirket, ‘payların geri alımı’ başlıklı bir KAP açıklaması daha yapıyor. Bırakın Türkiye’yi, dünya borsalarında görülmemiş bir gelişme, kitaplara konu olur, üniversitelerde ders olarak anlatılır.
ŞİRKET SATTIĞI HİSSELERİ 17 GÜN SONRA “GERİ ALACAĞIM “ DİYOR
Şirket hisselerini 37 liradan halka arz ediyor. Borsada 11 Şubat’ta işleme başlıyor. 85 lira seviyesine yani neredeyse yüzde 100’ün üzerinde prim yaptıktan sonra, halka arzın üzerinden daha 17 gün geçmişken şirket sattığı hisseleri geri almak için program başlatacağını açıklıyor.
KAP’a yapılan açıklamada yapılacak alımla ilgili şu detay paylaşılıyor: “Yasal mevzuat uyarınca 117.000.000 TL çıkarılmış sermayemizin %10’una tekabül eden 11.700.000 adet paydır.” Ayrıca geri alım için 200 milyon liralık kaynak ayrıldığı da açıklamada beyan ediliyor.
Bu arada hisseler 150 liraya gidiyor. Bir ayda yüzde 300 prim yapıyor. Hangi şirket 37 liraya sattığı hisseleri bir ay sonra 100-150 gibi fahiş fiyattan geri alacağını açıklar?
İşte izahı mümkün olmayan bu işlemlerin merkezi Tera Yatırım. Hisselerin büyük kısmı da Tera Yatırım ve kurumun fonlarında olduğu yapılan açıklamalardan biliniyor. Kalan kısmın da Emre Tezmen ve birlikte hareket ettiği kişilerin elinde olduğu söyleniyor.
Tera Yatırım’ın halka arzlarından biri olan Destek Finans Faktoring hisselerindeki olağandışı fiyat ve miktar hareketlerinin diğerlerinden hiçbir farkı yok. Halka arz miktarının yüzde 12.48’i küçük yatırımcılara satılıyor. Zaten 125 bin kişinin katıldığı son yılların en düşük katılımlı halka arzı gerçekleştiriliyor. Hisseler büyükler arasında paylaştırılıyor. Halka arz sonuçlarıyla ilgili yapılan açıklamada, hisselerin 18 adet yüksek talepte bulunacak yatırımcıya, 38 adet yurt içi kurumsal yatırımcıya ve 6 adet yurt dışı kurumsal yatırımcıya satıldığı beyan ediliyor.
Tera Portföy Birinci Serbest Fon olmadan olur mu? Operasyonların merkezinde yer alan bu fon halka arzdan yüzde 25.42 oranında pay aldığını açıklıyor. Her taşın altından çıkan fonun her hissede yüklü alım yapacak parayı nereden bulduğu merak ediliyor.
HALKA DEĞİL, TERA’YA ARZ YAPIYOR! SONRA HİSSELER FÜZE GİBİ YÜKSELİYOR
Hisse dağıtım operasyonu tamamlandıktan sonra, şirket payları 6 Şubat 2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da 46,98 TL baz fiyat, "DSTKF.E" kodu ve sürekli işleme açılıyor.
6 Şubat’ta 51 lira tavan seviyesinden işleme başlayan hisse 6 Mart’ta 140 lira oluyor. Bir aylık artış yüzde 200 seviyesine ulaşıyor.
Diğer şirketlerde olduğu gibi hisselerin büyük bir kısmı Tera Yatırım, fonlar ve Emre Tezmen’in hesaplarında…
Sistem tıkır tıkır işliyor. Parayı nereden bulduğu belli olmayan fonlar, Tera Yatırım, Emre Tezmen ve birlikte hareket ettiği isimler halka arzdan yüklü miktarda hisseleri alıyor. Sonra fiyat yüzde 200-300 yukarı çekiliyor, sıkışınca şirketler geri alım başta olmak üzere küçük yatırımcıların algısını değiştirecek açıklamalar yapıyor. Sebepsiz zenginleşme olarak yorumlanan operasyonlar aralıksız devam ediyor.